TV LATINA
Abril 2005
Las compañías de medios lideres en la región definen
sus estrategias impulsadas por la llegada de tiempos mejores.
Por María Teresa Alvarado
No es la primera vez que los ejecutivos de la
industria mencionan que éste será un año de consolidación de sus negocios. Pero
lo cierto es que la recuperación del mercado, el impulso que está tomando la
televisión paga, la penetración de canales en territorio hispano de Estados
Unidos y el aumento de ingresos publicitarios gracias a grandes eventos
ocurridos en 2004, hacen pensar que no se equivocan.
El año pasado, la gran mayoría de los gigantes
mediáticos latinoamericanos lograron incrementar sus ingresos netos, si bien no
en todas sus divisiones, sí en las más productivas. Sin embargo, una serie de
hechos que se venían gestando desde los últimos dos años afecta el panorama de
lo que será el futuro de sus inversiones. Quizás el más significativo de ellos
sea la fusión —aún disputada por Cisneros Group of Companies— de
DIRECTV y Sky, las dos grandes operadoras satelitales de la región.
El proceso en México se inició en octubre de 2004,
cuando Televisa, poseedora del 60 por ciento de la plataforma Sky a través de
su empresa Innova, logró adquirir la base de suscriptores de DIRECTV —266
mil abonados—, toda vez que la operadora satelital se declaró en
bancarrota en ese país. Esta operación comenzó a tener sus frutos con la
migración de más de 60 mil abonados a la base de 940 mil que poseía Sky en el
momento de la transacción. Sky, que genera ingresos anuales de $400 millones,
espera para 2005 la migración del 70 por ciento de los suscriptores de DIRECTV
e ingresos entre $450 y $500 millones. “La unidad satelital de Televisa que
opera Sky en México [la cual genera el 15 por ciento de los ingresos por ventas
del Grupo] podría aumentar sus ventas hasta un 25 por ciento en los próximos
tres años”, prevé Rogelio Urrutia, analista financiero de ING Group en México,
en una nota publicada por Bloomberg.
Estas predicciones fortalecerían aún más al
conglomerado mediático Televisa, cuya unidad Sky México registró este año un
incremento de sus ventas del 18,7 por ciento, producto de los nuevos
suscriptores y de la eliminación del 10 por ciento de impuesto sobre servicios
de comunicaciones.
En Brasil, Sky Brasil —propiedad de Globo,
News Corp. y Liberty Media— y DIRECTV anunciaron, en octubre de 2004, que
consolidarían sus operaciones. Según este plan, los clientes de DIRECTV Brasil
migrarán a Sky Brasil. DIRECTV adquirirá las participaciones de News Corp. y
Liberty Media en Sky Brasil para poseer el 72 por ciento de la compañía
fusionada, en tanto que Globopar, socio mayoritario de Net Serviços
Comunicações, la empresa de cable más grande de América latina, mantendrá el 28
por ciento restante de las acciones. La transacción estaría sujeta a aprobación
gubernamental.
En junio de 2004, DIRECTV registraba alrededor de
423 mil afiliados, en tanto que Sky Brasil unos 806 mil. “En DTH, con el
progreso de la estrategia de fusión entre DIRECTV y Sky, el resultado final es
una operadora mucho más fuerte, con una capacidad de atracción de abonados más
grande”, comenta Alberto Pecegueiro, CEO de Globosat, unidad de Organizações
Globo que maneja 21 señales para sistemas de televisión paga en Brasil y es la
principal surtidora de programación en estas plataformas. “Esperamos que las
autoridades competentes nos den la luz verde a finales del año para que podamos
comenzar a implementar este cambio y esta movida”, agrega.
De lograrse totalmente la fusión de DIRECTV y Sky en
la región, un sólo operador tendrá a su disposición aproximadamente 3,2
millones de abonados al servicio de un
sistema que ofrece múltiples alternativas tales como
Video On Demand, servicios de banda ancha, telefonía y lugar para la apertura
de nuevos canales, lo que les permitiría ofrecer paquetes muy variados a
precios atractivos.
EL CABLE SE
PONE A LA ALTURA
En junio de 2004, Globopar anunció que vendería una
participación de Net Serviços Comunicações a la compañía mexicana de
telecomunicaciones Telmex, del magnate Carlos Slim. La operación se hizo
efectiva en febrero de este año cuando Latam do Brasil Participações,
controlada indirectamente por Telmex, adquirió una participación del 7,2 por
ciento en Net Serviços por un monto cercano a los $20,3 millones. “Hay que
mencionar que la entrada de Telmex en la compañía le da al cable un poder de
juego mucho más grande”, dice Pecegueiro, de Globosat. “Desde 2004, Net
Serviços ha avanzado su tecnología digital. Este es un gran esfuerzo para
tornar el cable más competitivo frente a las plataformas de DTH, a fin de poder
añadir otros servicios a la oferta de canales, ya que el analógico ha llegado
al máximo de frecuencias disponibles”.
En otras latitudes, el grupo mexicano Televisa
anunció, en febrero de este año, que planea invertir $210 millones de dólares
en 2005, en gran parte en sus negocios de televisión paga. De esa cantidad,
según palabras de Alfonso de Angoitia, CFO del Grupo Televisa, “$110 millones
serán para Sky México y $35 millones para Cablevisión”. Los $65 millones
restantes se invertirán en propiedades y equipo.
La inversión en las redes de cable se destinará a la
digitalización de las mismas que, en el caso de México, se debe a las pérdidas significativas
que ocasiona la piratería. Por otra parte, esta inversión también está dirigida
a optimizar sus servicios, toda vez que aún está en discusión el planteamiento
gubernamental que permitiría al gremio de cableoperadores ofrecer servicios de
telefonía, y al gigante Telmex proveer data y video.
Mientras que en el Cono Sur, una de las dos
operadoras líderes en el mercado argentino, Multicanal —propiedad del
Grupo Clarín— experimentó un crecimiento en sus negocios producto de la
recuperación del mercado en ese país. Según la agencia calificadora Fitch
Ratings, al mes de septiembre de 2004, Multicanal había logrado recuperar un 22
por ciento de sus abonados perdidos durante la crisis y habría incrementado su
EBITDA en un 13 por ciento, hasta ese mes, en comparación al mismo período del
año anterior. Por otra parte, el fondo de inversión estadounidense Fintech
compró a Liberty Media el 50 por ciento de las acciones de CableVisión
—la otra operadora líder del país—,con lo cual, se convierte de
acreedor en socio de la empresa. Junto a Hicks, Muse, Tate & Furst, que
continúa en posesión de la otra mitad, Fintech planea invertir $114 millones en
la reestructuración de la deuda de la operadora de cable.
CANALES EN
EXPANSIÓN
Sin embargo, sea en la plataforma que sea, y
manéjela quien la maneje, los programadores han venido ajustándose al futuro y
muchos de ellos ya habían comenzado a invertir en servicios de banda ancha a
fin de darles espacio a sus contenidos. Tal es el caso de Claxson, que además
de ofrecer programación de su canal Utilísima en banda ancha, logró cerrar
importantes acuerdos con Fox Sports Latin America para el mismo fin. Otros
convenios fueron firmados por la empresa con Brasil Telecom, y Microsoft para
proveer contenidos a través de su propia plataforma, El Sitio Digital Channel
(ESDC), mediante Windows Media Player 10.
De acuerdo a José Antonio Ituarte, CFO de Claxson,
durante los últimos tres años la división de ESDC, más que intentar monetizar
la inversión, de alguna forma lo que hizo fue desarrollar un producto, una
plataforma que ha sido bastante eficiente y con visión de futuro. “Más que un
negocio, se pensó como un valor agregado a los contenidos de Claxson y hoy día
tenemos un producto competitivo y que ha comenzado a marcar hitos en esta
área”, comenta el ejecutivo, quien agrega que Claxson fue el primero en vender
contenido online a través de pay per view en banda ancha
en Argentina. “Nos está yendo bastante bien y, aunque son mercados bastante
incipientes, van creciendo”, explica Ituarte. “El otro hito es que tenemos un
contrato con Brasil Telecom, que es el segundo player
de broadband en Brasil, y estamos en negociaciones con Telmex en
México”.
Claxson incrementó sus ingresos netos en $67,7
millones hasta el tercer trimestre de 2004, un 14 por ciento más que el mismo
período de 2003. Este crecimiento se debió a un incremento de las ventas
publicitarias, de suscriptores, así como a la compensación de $1,4 millones
como resultado, entre otros, de la cancelación de servicios prestados a
Locomotion. Para ese período, los canales de televisión paga de la compañía
habían alcanzado 41,6 millones de suscriptores para marcar un crecimiento del
18 por ciento, siendo los canales Playboy TV, FTV y Retro los que resultaron
más sólidos en este área.
Con su base de operaciones en Argentina, el grupo
Pramer logró un incremento en sus ingresos por concepto de nuevos abonados,
ventas publicitarias y ventas por Internet. “Durante 2004, tuvimos un aumento
del 5 por ciento en nuestras ventas con los afiliados, y creo que, como el
resto de la industria, experimentamos notables crecimientos en la venta de
publicidad, en un 30 por ciento a nivel regional”, dice Alejandro Harrison, CEO
de Pramer.
Si bien el grupo responsable de la distribución de
24 canales de televisión no lanzó ninguna nueva señal, el ejecutivo afirma que
2004 fue un año de transición donde hubo crecimiento en otras áreas —como
venta de espacios y venta por Internet—, que han significado para Pramer
un incremento del 10 por ciento de sus ingresos en comparación a 2003. “Estos
números, más la reorganización y fortalecimiento de algunas áreas de la
compañía, nos permiten encarar 2005 con muy buenas expectativas”, dice
Harrison.
EL NORTE EN
LA MIRA
Pero si hay un enfoque claro para la
comercialización de señales a corto plazo, ése apunta hacia Estados Unidos,
donde el mercado hispano es uno de los de más rápido crecimiento, y en el cual
plataformas como DISH y DIRECTV han incluido en sus servicios paquetes con
señales en español.
“Un mercado en el cual todos los programadores
estamos intentando entrar es el hispano de Estados Unidos. Y esa entrada se
basa en dos esfuerzos: contenido y mercadeo”, dice Ituarte, de Claxson. Parte
de la estrategia trazada por el grupo para lograr este objetivo está en la
realización de contenidos más globales y para nichos específicos que ayuden a
los operadores a optimizar sus paquetes. “Entrar al mercado hispano de Estados
Unidos implica entrar en las ligas mayores, con tamaños distintos de mercados,
con mayores necesidades y flujos de inversión más grandes de los que estamos
acostumbrados”, explica el ejecutivo. En la actualidad, Claxson está presente
en este mercado con las señales HTV e Infinito y esperan lanzar dos nuevas durante
2005: una es FTV y “la otra es un proyecto que no quiero mencionar”, se reserva
Ituarte.
En general, los gigantes de medios han reflejado, no
sólo gran interés, sino excelentes resultados en la comercialización de señales
al mercado hispano de Estados Unidos. Tal es el caso de MVS Multivisión, cuyo
canal Cine Latino —por ejemplo— le ha dado buenos resultados; y
Televisa Networks, cuya penetración en ese país casi llega al millón de
suscriptores. Esta última empresa, que representa el 3 por ciento de los
ingresos del grupo Televisa, obtuvo en 2004 un crecimiento del 13 por ciento en
ventas respecto al año anterior, primordialmente por la venta de señales a
otros territorios como México, Latinoamérica y Europa. Para los próximos 24
meses, Televisa Networks invertirá en la digitalización de sus equipos de
producción, específicamente sus 21 salas de transmisión —que aumentarán a
25—, lo que le proporcionará ahorros de espacio y eficiencia en la
operación.
En Brasil, el grupo de señales de Globosat ha experimentado
un crecimiento dado que, desde el punto de vista macro- económico, 2004 ha sido
un buen año para el país. Explica Pecegueiro, de Globosat, que este año esperan
un aumento del 5 al 10 por ciento en la base de suscriptores, así como que
concentrarán mayores esfuerzos en captar anunciantes fuera de Brasil para
Brasil. “Estamos buscando soluciones que pueden darnos una capacidad de
entendimiento a las necesidades de estas compañías fuera de Brasil”, dice. “La
tendencia [para atraer a estos clientes] es positiva”.
Este optimismo se refleja en la estrategia
financiera de Organizações Globo quien, al momento del cierre de esta edición,
planeaba presentar a sus socios los términos de reestructuración de su deuda,
cuyo monto asciende a $1,3 mil millones. Hasta el momento, el acuerdo había
sido aprobado por varios de los acreedores de Globopar, incluyendo Citibank,
J.P. Morgan Chase, Bank of America, y otras entidades bancarias brasileras.
UTILIDAD
LOCAL
Si bien el negocio de la televisión paga ha sido
centro de atención durante 2004, en parte por tratarse de un sector de la
industria de rápido crecimiento y consolidación, la televisión abierta sigue
siendo la que aporta mayores beneficios a los conglomerados de medios de
América latina y mercado hispano de Estados Unidos.
En este último territorio, Univision Communications
anunciaba un aumento de sus ingresos netos totales durante 2004 del 36 por
ciento, hasta alcanzar $1,78 mil millones, más que el año anterior. La empresa que
comanda Jerrold Perenchio, y de la que Televisa y Cisneros Group of Companies
poseen, en conjunto, cerca del 25 por ciento de las acciones, obtuvo en el área
de televisión —de las cadenas Univision, Galavision y TeleFutura—
ingresos netos en 2004 por un total de $1,26 mil millones comparado con los
$1,09 mil millones en 2003. “Estoy orgulloso de los resultados de Univision
Communications durante 2004, y con base en el auge tremendo en nuestros niveles
de audiencia de televisión y radio, creo que estamos en posición de crecer y de
lograr el éxito para 2005 y el futuro”, dijo en su momento Perenchio, CEO de la
empresa.
Este resultado aporta al conseguido por el Grupo
Televisa durante 2004. En este período sus ventas netas aumentaron un 18,3 por
ciento, hasta $2,6 mil millones, respecto al año anterior. Del monto total, un
57,3 por ciento provino de las ventas netas en televisión abierta. Las
perspectivas del Grupo Televisa para 2005 son incrementar las ventas en el
rubro de televisión abierta en un rango de 4 y 4,5 por ciento.
Por su parte, el desempeño de TV Azteca durante 2004
registró un incremento en sus ingresos netos de un 9 por ciento, a $703
millones, respecto a 2003. “Nuestros números reflejan el contínuo desarrollo de
nuestra dinámica estrategia de crecimiento, la cual está enfocada a obtener una
rentabilidad sólida”, dijo Mario San Román, CEO de TV Azteca.
A pesar de esta alza, sus utilidades cayeron en 7
por ciento debido —según analistas financieros— a la disminución de
la inversión publicitaria durante el último trimestre de 2004. Por otra parte,
la acusación contra Ricardo Salinas, presidente de TV Azteca, en torno al
supuesto enriquecimiento ilícito en el caso Unefon ha provocado altibajos en
las acciones de la empresa desde que, en mayo de 2004, dos consejeros que
formaban parte del comité que investigaba el acuerdo de deuda con la cual
Salinas habría ayudado a salvar de la bancarrota a su compañía celular Unefon,
presentaron su renuncia.
Para agravar este conflicto, en enero de 2005, la Comisión
de valores y mercados de Estados Unidos (SEC por sus siglas en ingles),
introdujo una demanda de fraude al presidente de TV Azteca y a cuatro altos
ejecutivos. Nuevamente, la acusación recayó sobre la transacción de Unefon, en
la cual Salinas y su socio Moisés Saba lograron una ganancia de $218 millones a
través de su compañía de inversiones Codisco.
El futuro de TV Azteca podría verse afectado por la
decisión del juicio que comenzaría en mayo de 2005, al punto que a inicios de
este año, analistas financieros habrían considerado insegura la compra de sus
acciones. “Creemos muy riesgoso invertir en estas acciones [las de TV Azteca]
en este momento, considerando la poca visibilidad del costo y el potencial
egreso de capital que puedan surgir de la acción civil emprendida por la SEC”,
dijo a Reuters, en febrero pasado, Vera Rossi, analista de Morgan
Stanley.
No obstante, TV Azteca —que opera los canales
nacionales de televisión Azteca 13 y Azteca 7, a través de más de 300
estaciones locales propias y operadas en México— sigue su rumbo. La
empresa anunciaba en 2004 el plan de digitalización de sus redes y la
distribución de $210 millones en efectivo
a sus accionistas. Vale destacar que en noviembre de ese año, sus
acciones comenzaron a cotizarse en el fondo de valores latinoamericanos Latibex
de España.
ESCENARIO POSITIVO
Más al sur del continente, TV Globo también se
ratificaba como la principal fuente de ingresos —y garante del pago de la
deuda— de Organizações Globo. Durante el primer semestre de 2004, esta
división facturó alrededor de $623 millones (1,68 billones de reales),
aportando el 74 por ciento de los ingresos totales de la compañía en este
período. La empresa espera que, tras la negociación de su deuda con los
acreedores ésta se reduzca de $1,3 mil millones a $800 millones. “Un gran
desafío que tiene TV Globo, hasta 2012, es el compromiso de pago con sus
acreedores y hasta tanto [no lo cumpla] no tendrá facilidad de acceso al
capital. Por lo tanto, no puede darse el lujo de perder participación en el
mercado. Este es un hecho que tenemos para preservar nuestra soberanía
nacional”, declaró Roberto Irineu Marinho, presidente de Organizações Globo.
Mientras tanto, el panorama en Argentina se vio
refrescado con el alza en un 23 por ciento de las ventas publicitarias, que
ayudaron a mejorar la situación que las compañías de medios en ese país. Esta
cifra fue publicada por un informe de Universal McCann donde se asegura que
Canal Trece y Telefe fueron los que mayores ingresos sumaron. “El aumento de la
inversión se fue dando progresivamente a lo largo de los meses, como así
también el aumento de las tarifas, alcanzando los valores máximos durante el
último trimestre del año”, asegura el informe, el cual destaca que el
porcentaje de inversión fue superior al del aumento de los precios de las
tarifas publicitarias, que registraron un incremento del 16,5 por ciento.
El conglomerado mediático latinoamericano sigue
buscando maneras de sacar provecho a sus inversiones apoyado por un crecimiento
acelerado de territorios, como el mercado hispano de Estados Unidos; la
recuperación de otros, como Argentina; la venta de señales en Europa; el
desarrollo de nuevas ventanas para contenidos, banda ancha y telefonía celular;
y la posibilidad real de lanzar nuevos canales en la gigantesca plataforma
digital que se está gestando con la fusión entre Sky y DIRECTV. El futuro está
por verse.
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